iStock_000058552376_Small

القيمة النسبية هي طريقة تحديد قيمة الأصول مع أخذ قيمة الأصول المماثلة في الحسبان. هذا بالمقارنة مع القيمة المطلقة، التي تُظهر القيمة الذاتية فقط ولا تقارنها بأصول أخرى. الطريقة الأكثر شيوعًا لحساب القيمة النسبية للأسهم هي نسبة السعر إلى الأرباح.
<h1>مفاهيم أساسية:</h1>
<ul>
 	<li> يقدّر التقييم النسبي قيمة أصل ما (شركة) بمقارنتها بمثيلاتها من الأصول (الشركات).</li>
 	<li> تسمح طرق التقييم النسبي للمحللين الاقتصاديين والمستثمرين بإجراء مقارنات أفضل بين الاستثمارات مستقبلية الممكنة.</li>
 	<li> من عيوب التقييم النسبي التي قد تضرّ بالمستثمرين، أنه قد يدفعهم إلى اختيار الأفضل بين مجموعة استثمارات قليلة أو متوسطة المردود، بدل أن يبحثوا في مجالات أخرى عن استثمار مُربح.</li>
</ul>
<h2>فهم التقييم النسبي:</h2>
يدرس مستثمرو القيمة البيانات المالية للشركات المنافسة قبل أن يقرروا أين سيستثمرون أموالهم. ينظرون إلى الجوانب ذات التأثير، وتعليقات الإدارة، والبيانات الاقتصادية لتقييم السهم بالنسبة لنظرائه.
<h2>تتضمن خطوات التقييم النسبي:</h2>
<ul>
 	<li> تحديد الأصول والشركات القابلة للمقارنة. في هذه الحالات، من المفيد استعراض القيم السوقية والإيرادات أو أرقام المبيعات. يمثل تسعير الأسهم كيفية تقييم السوق للشركات المماثلة في أي وقت.</li>
 	<li> استنتاج تضاعف الأسعار من هذه الأرقام الأولية. يمكن أن يحتوي تضاعف الأسعار على نسب، مثل نسبة السعر إلى المبيعات.</li>
 	<li> مقارنة هذا التضاعف عن طريق مجموعة النظراء أو منافسي الشركة، وذلك لتحديد هل سهم الشركة مقدّر بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالشركات الأخرى أم لا.</li>
</ul>
<a href="https://www.ibelieveinsci.com/wp-content/uploads/Why-Relative-Value-Investing-is-Simpler-Than-Ever.jpg"><img class="aligncenter size-full wp-image-95640" src="https://www.ibelieveinsci.com/wp-content/uploads/Why-Relative-Value-Investing-is-Simpler-Than-Ever.jpg" alt="القيمة النسبية - ما هي الطريقة الأكثر شيوعًا لحساب القيمة النسبية للأسهم - ما هي نسبة السعر إلى الأرباح - عيوب التقييم النسبي " width="1726" height="961" /></a>
<h2>ميزات التقييم النسبي</h2>
يجب على المستثمرين دائمًا الاختيار بين الاستثمارات المتاحة فعليًا في أي لحظة من الزمن، والتقييم النسبي يساعدهم على فعل ذلك. ففي عام 2019، كان من السهل إلقاء نظرة على أسعار معظم الأسهم الأمريكية قبل عشر سنوات ومعرفة أنها كانت مقدّرة بأقل من قيمتها الحقيقية.

على أيّ حال، لا يساعد هذا على اختيار استثمارات أفضل اليوم. وهنا تتميّز طريقة التقييم النسبي مثل نسبة القيم السوقية للأسهم إلى الناتج المحلي الإجمالي. إذ يحتفظ البنك الدولي ببيانات حول القيم السوقية في سوق الأوراق المالية منسوبةً مئويًا إلى الناتج المحلي الإجمالي للعديد من الدول على مدى عدة عقود من الزمن.

ورغم اقتراب الأسهم الأمريكية من مستويات قياسية مرتفعة من ناحية القيمة السوقية للأوراق المالية المنسوبة مئويًا إلى الناتج المحلي الإجمالي في عام 2019، كانت الأسهم في معظم البلدان الأخرى غير مكلفة نسبيًا.
<h2>عيوب التقييم النسبي</h2>
العيب الأساسي في التقييم النسبي هو أنه يحكم على المستثمرين باتخاذ قرارات ليست إلا أفضل الممكن في ظل الظروف السيئة.

عندما يقتصر التقييم النسبي على فئة واحدة من الأصول، يمكن للتقييم النسبي أن يقدم فوائد تتعدى قليلًا تخفيف الخسائر في الظروف القصوى. على سبيل المثال، كان أداء صناديق القيمة عمومًا أفضل بكثير من مؤشر (S&amp;P 500) خلال فترة هبوط الأسواق بين عامي 2000 و2002، فلسوء الحظ ما يزال معظمها يخسر المال.
<h2>التقييم النسبي مقابل التقييم الداخلي</h2>
تعد طريقة التقييم النسبي إحدى طريقتين مهمتين لوضع قيمة نقدية للشركة، الطريقة الأخرى هي التقييم الداخلي. قد يكون المستثمرون على دراية بطريقة خصم التدفق النقدي (DCF) لتحديد القيمة الداخلية للشركة.

بينما يشمل التقييم النسبي العديد من المضاعفات، يستخدم نموذج التدفقات النقدية المخصومة توقعات التدفق النقدي الحر المستقبلية للشركة ويخصمها، ويتحقق ذلك باستخدام معدل سنوي مطلوب. في النهاية، يصل المحلل إلى تقدير القيمة الحالية، الذي يمكن استخدامه بعد ذلك لتقييم إمكانيات الاستثمار، فإذا كانت قيمة التدفقات النقدية المخصومة أعلى من تكلفة الاستثمار، قد تكون الفرصة جيدة.
<h2>مثال على القيمة النسبية</h2>
يقارن الجدول التالي المعلومات المالية لشركة مايكروسوفت مع شركات التكنولوجيا الأخرى:

<a href="https://www.ibelieveinsci.com/wp-content/uploads/Screenshot-2020-12-16-141515.png"><img class="aligncenter size-full wp-image-95644" src="https://www.ibelieveinsci.com/wp-content/uploads/Screenshot-2020-12-16-141515.png" alt="" width="571" height="217" /></a>

استنادًا إلى نتائج تحليل القيمة النسبية أعلاه، هناك مبالغة في تقدير مايكروسوفت نسبة إلى أوراكل. ومع ذلك، فإن مايكروسوفت أيضًا مقدّرة بأقل من قيمتها نسبة إلى في إم وير.

<strong>اقرأ أيضًا:</strong>

<a href="https://www.ibelieveinsci.com/?p=91745">ما هي القيمة الاقتصادية المضافة؟</a>

<a href="https://www.ibelieveinsci.com/?p=92224">ما القيمة التي تحملها العملات الورقية؟</a>

ترجمة: يحيى سليمان

تدقيق: علي البيش

<a href="https://www.investopedia.com/terms/r/relative-value.asp">المصدر</a>

القيمة النسبية

bitcoin2-phototek-56a6a4585f9b58b7d0e41af7

لماذا تستمر البيتكوين في الصعود؟

20190605203845-GettyImages-1140720832-crop

<h3>ما عنق الزجاجة؟</h3>
عنق الزجاجة هو نقطة اختناق في نظام الإنتاج، ويحدث ذلك عندما تصل أحمال العمل بسرعة كبيرة إلى حدود لا يمكن لعملية الإنتاج التعامل معها، وغالبًا ما تؤدي أوجه القصور الناتجة عن عنق الزجاجة إلى حدوث تأخيرات وارتفاع تكاليف الإنتاج.

يشير مصطلح عنق الزجاجة إلى الشكل النموذجي للزجاجة وحقيقة أن عنق الزجاجة هو أضيق نقطة، وكونه المكان الأنسب لحدوث الاحتقان، ومن ثم إبطاء تدفق السائل من الزجاجة.

يمكن أن يكون للاختناق تأثير كبير على تدفق التصنيع ويمكن أن يزيد حدة الوقت وكلفة الإنتاج.

تكون الشركات أكثر عرضة لخطر الاختناقات عندما تبدأ عملية الإنتاج لمنتج جديد، وذلك لإمكانية وجود عيوب في العملية يجب على الشركة تحديدها وتصحيحها، وتتطلب هذه الحالة مزيدًا من التدقيق والضبط. تهتم إدارة العمليات بالتحكم في عملية الإنتاج، وتحديد الاختناقات المحتملة قبل حدوثها، وإيجاد حلول فعالة.
<h3>نقاط رئيسية</h3>
<ul>
 	<li> عنق الزجاجة هي نقطة احتقان في نظام الإنتاج (كما في خط الإنتاج أو شبكة الحواسيب) يحدث ذلك عندما تصل أحمال العمل بسرعة كبيرة إلى حدود لا يمكن لعملية الإنتاج التعامل معها.</li>
 	<li> يمكن أن يكون للاختناق تأثير كبير على تدفق التصنيع ويمكن أن يزيد بشكل حاد من وقت وتكلفة الإنتاج.</li>
 	<li> يؤثر عنق الزجاجة على الطاقة الإنتاجية التي يمكن أن تحققها الشركة كل شهر.</li>
</ul>
<a href="https://www.ibelieveinsci.com/wp-content/uploads/Bottlenect-operation-managment.png"><img class="aligncenter size-full wp-image-98065" src="https://www.ibelieveinsci.com/wp-content/uploads/Bottlenect-operation-managment.png" alt="عنق الزجاجة - نقطة اختناق في نظام الإنتاج - الاختناقات وفروق الإنتاج - أمثلة من العالم الحقيقي على عنق الزجاجة - زيادة حدة الوقت وكلفة الإنتاج" width="1000" height="400" /></a>
<h3>مفهوم عنق الزجاجة</h3>
كمثال، افترض أن الشركة المصنعة للأثاث تنقل الخشب والمعدن والمواد الخام الأخرى إلى الإنتاج، ثم تتحمل تكاليف العمالة والآلات لإنتاج الأثاث وتجميعه.

عند اكتمال الإنتاج، تُخزن البضائع النهائية في المستودع. تُحول تكلفة المستودع إلى تكلفة البضائع المباعة (COGS) عند بيع الأثاث للعميل.

إذا كان هناك عنق زجاجة في بداية الإنتاج، لن يتمكن صانع الأثاث من نقل ما يكفي من المواد الخام إلى العملية، ما يعني أن الآلات تظل عاطلة عن العمل والعمال المأجورين لا يعملون جديًا، ما يؤدي إلى حالة من نقص استخدام الموارد. يؤدي هذا إلى زيادة تكلفة الإنتاج، فضلًا عن تقديم تكلفة فرصة كبيرة محتملة، ومن المُحتمل أن المنتجات الجاهزة لا تُشحن إلى العملاء في الوقت المحدد.
<h3>عنق الزجاجة والقدرة الإنتاجية</h3>
يؤثر عنق الزجاجة على مستوى القدرة الإنتاجية التي يمكن أن تحققها الشركة كل شهر، بحسب القدرة النظرية فمن المفترض أن يكون إنتاج الشركة بأقصى طاقتها في جميع الأوقات. يفترض هذا المفهوم عدم وجود أعطال في الآلات أو عدم وجود استراحات الذهاب إلى دورة المياه أو إجازات الموظفين.

نظرًا إلى أن القدرة النظرية ليست واقعية، فإن معظم الشركات تستخدم القدرة العملية لإدارة الإنتاج. يفترض هذا المستوى من القدرة أن يتوقف العمل لإصلاح عطل في الآلة، وأن يأخذ الموظفون إجازات. توفر القدرة العملية نطاقًا يُشغّل العمليات المختلفة بكفاءة دون انهيار. يُعزى سبب ازدياد مخاطر عنق الزجاجة وتجاوز النطاق الأمثل لانهيار عملية واحدة أو أكثر.

إذا وجدت الشركة أن قدرتها الإنتاجية ليست كافية لتحقيق أهدافها الإنتاجية، فإن أمامها عدة خيارات: تقرر إدارة الشركة تخفيض أهدافها الإنتاجية لتتماشى مع قدرتها الإنتاجية. أو العمل على إيجاد حلول تمنع حدوث عنق الزجاجة وتزيد الإنتاج في آن واحد. غالبًا ما تستخدم الشركات أدوات وطرق تخطيط متطلبات القدرة (CRP) لتحديد أهداف الإنتاج وتحقيقها.
<h3>الاختناقات وفروق الإنتاج</h3>
الاختلاف في عملية الإنتاج هو الفرق بين النتائج المدرجة في الميزانية والنتائج الفعلية. يحلل المدراء التباينات لإجراء تغييرات، بما في ذلك التغييرات لإزالة الاختناقات. إذا كانت تكاليف العمالة الفعلية أعلى بكثير من المبالغ المدرجة في الميزانية، فقد يقرر المدير أن الاختناق يؤخر الإنتاج ويضيع ساعات العمل. إذا تمكنت الإدارة من إزالة الاختناق، فقد تقلل تكاليف العمالة.

قد يسبب الاختناق أيضًا تباينًا في المواد إذا تعرضت المواد للتلف أو التلف المحتمل لأنها تبقى على أرضية المصنع بانتظار استخدامها في الإنتاج. يمكن حل الاختناقات عن طريق زيادة استخدام القدرات، وإيجاد موردين جدد، وأتمتة عمليات العمل، وإنشاء توقعات أفضل لطلب المستهلكين.
<h3>مثال من العالم الحقيقي على عنق الزجاجة</h3>
قد تنشأ الاختناقات أيضًا عندما يرتفع الطلب فجأةً ويتجاوز الطاقة الإنتاجية لمصانع الشركة أو مورديها.

على سبيل المثال، عندما بدأت شركة تيسلا (Tesla) للمرة الأولى بإنتاج سياراتها الكهربائية بالكامل، كان الطلب مرتفعًا على المركبات وكان بعض المحللين قلقين من تباطؤ الإنتاج، بسبب مشكلات في خط الإنتاج. في الواقع، كانت تيسلا قد اختبرت اختناقات مستمرة في الإنتاج بسبب الحاجة إلى تصنيع علب البطاريات المخصصة التي تزود سياراتها بالطاقة.

قال إيلون ماسك إن قدرة الشركة على توسيع نطاق منتجاتها تعتمد بشكل مباشر على قدرتها على إنتاج عدد كبير من البطاريات. لتحقيق ذلك، في مشروع مشترك مع باناسونيك (Panasonic)، افتتحت تيسلا مصنع غيغا (Gigafactory) الضخم في نيفادا في عام 2016، والذي يصنع بطاريات الليثيوم-أيون الخاصة بالشركة والتركيبات الفرعية للمركبات الكهربائية.

مع منتصف عام 2018، تسببت الشركة بالقضاء على مصنعها وكان بالفعل مصنع البطاريات الأكبر في العالم من حجم "جيجا وات الساعية" (GWh). ومن أجل إحداث تأثير في قائمة الانتظار للطلبات المتعثرة، تقول تيسلا إنها ستحتاج إلى مواصلة الاستثمار وبناء مصانع غيغا كثيرة في جميع أنحاء العالم.

<strong>اقرأ أيضًا:</strong>

<a href="https://www.ibelieveinsci.com/?p=78879">الإنتاج الشامل: المساوئ والمزايا وأمثلة عليها</a>

<a href="https://www.ibelieveinsci.com/?p=80297">فجوة الإنتاج</a>

ترجمة: يحيى سليمان

تدقيق: محمد أبو دف

<a href="https://www.investopedia.com/terms/b/bottleneck.asp">المصدر</a>

ما هو عنق الزجاجة في عمليات الإنتاج؟

start-investing-in-stocks

الاستثمار هو أن تجعل مالك المدخر يعمل لصالحك في حين تنشغل بأمور حياتك لتجني ثمار عملك في المستقبل، يُعد الاستثمار وسيلةً لتحقيق نهاية أسعد. يصف المستثمر الأسطوري وارن بافيت الاستثمار فيقول: «عملية توظيف المال في الحاضر لجني المزيد من الأموال في المستقبل». يهدف الاستثمار إلى توظيف أموالك للعمل في نوع أو أكثر من وسائل الاستثمار، أملًا بنمو أموالك بمرور الوقت.

دعنا نفترض أنك جاهز لدخول عالم الاستثمار بمدخراتك التي تساوي 1000 دولار، أو ربما ترغب في الولوج إلى الاستثمار بمبلغ 10 دولارات إضافية فقط في الأسبوع. سنرشدك في هذا المقال لتبدأ بوصفك مستثمرًا، وسنعرض لك كيف تحصل على عائدات عُظمى بأقل التكاليف.
<h3>أي نوع من المستثمرين أنت؟</h3>
قبل إيداع أموالك تحتاج إلى الإجابة عن السؤال: «أي نوع من المستثمرين أنا؟»، عندما تفتح حساب وساطة سيسألك وسيط إلكتروني مثل تشارلز شواب أو فيدليتي عن أهداف الاستثمار ودرجات المخاطرة التي ترغب في تحملها.

يرغب بعض المستثمرين في أداء دور نشط في إدارة نمو أموالهم، في حين يفضل بعضهم الآخر وضعها بحوزة المستثمر وتناسيها. يسمح لك الوسطاء التقليديون على الإنترنت بالاستثمار في الأسهم والسندات والصناديق المتداولة في البورصة وصناديق المؤشرات والصناديق المشتركة.
<h3>الوسطاء عبر الانترنت</h3>
ينقسم الوسطاء إلى وسطاء خدمة شاملة ووسطاء عمولة مُقتطعة. يقدم وسطاء الخدمة الشاملة مجموعةً كاملةً من خدمات الوساطة التقليدية، متضمنةً تقديم النصائح المالية للتقاعد والرعاية الصحية وكل ما يتعلق بالمال. يتعامل وسطاء الخدمة الشاملة عادةً مع العملاء الذين يملكون صافي ثروات أعلى، ويمكنهم فرض عمولات كبيرة تتضمن نسبةً مئويةً من معاملاتك، ونسبةً مئويةً من أصولك التي يديرونها، وأحيانًا رسوم اشتراك سنوية. من الشائع أن ترى حدًا أدنى لحجم الحسابات يبلغ 25 ألف دولار فأكثر في شركات الوساطة كاملة الخدمات، ومع ذلك، فإن الوسطاء التقليديين يبررون رسومهم المرتفعة بتقديم نصائح مفصلة لاحتياجاتك.

اعتاد وسطاء العمولة المقتطعة أن يكونوا استثناءً، لكنهم الآن يمثلون القاعدة. يمنحك وسطاء العمولة المقتطعة عبر الإنترنت أدوات لتحديد معاملاتك الخاصة وتنفيذها، ويقدم العديد منهم خدمةً استشاريةً آليةً «أودعه وانسه». مع تقدم مساحة الخدمات المالية في القرن الحادي والعشرين، أضاف الوسطاء عبر الإنترنت المزيد من الميزات، متضمنةً المواد التعليمية على مواقعهم وتطبيقات الأجهزة المحمولة.

إضافةً إلى ذلك، مع وجود عدد من وسطاء العمولة المقتطعة من دون قيود للإيداع -أو بقيود منخفضة جدًا- فقد تواجه قيودًا أخرى، إذ تُفرَض رسوم معينة على الحسابات التي لا تملك حدًا أدنى للإيداع، وعلى المستثمر أن يأخذ ذلك في الحسبان إذا كان يريد الاستثمار في الأسهم.

<a href="https://www.ibelieveinsci.com/wp-content/uploads/stock-market3.jpg"><img class="aligncenter size-full wp-image-98651" src="https://www.ibelieveinsci.com/wp-content/uploads/stock-market3.jpg" alt="دليل الاستثمار في الأسهم للمبتدئين - الاستثمار عملية توظيف المال في الحاضر لجني المزيد من الأموال في المستقبل - ما هو الاستثمار" width="660" height="440" /></a>
<h3>المستشار الآلي</h3>
بعد الأزمة المالية عام 2008، ولدت سلالة جديدة من مستشاري الاستثمارات تمثلت بالمستشار الآلي. يعد جون ستاين وإيلي بروفرمان من شركة بيترمينت أول من ظهر في الفضاء الإلكتروني. اقتضت مهمة شركة بيترمينت توظيف التكنولوجيا لتخفيض التكاليف على المستثمرين وتسهيل وصول النصيحة الاستثمارية.

منذ إطلاق بيترمينت، تأسست شركات مستشار آلي عديدة، وأضاف وسطاء عبر الإنترنت مثل تشارلز شواب خدمات استشارية شبيهةً بالمستشارين الآليين. وفقًا لتقرير صادر عن تشارلز شواب، سيستخدم 58% من الأمريكيين نوعًا من النصائح الآلية بحلول عام 2025. إذا كنت تريد خوارزميةً تتخذ قرارات استثمارية نيابةً عنك متضمنةً حصاد الخسائر الضريبية وإعادة التوازن، فقد يكون المستشار الآلي مناسبًا لك، وإذا كنت تهدف إلى بناء الثروة على المدى الطويل، فقد يكون استثمارك أفضل مع المستشار الآلي.
<h3>الاستثمار عبر مُشغِلك الخاص</h3>
إذا كانت ميزانيتك محدودةً، حاول أن تستثمر 1% فقط من راتبك التقاعدي، فمن المحتمل ألا تفوت تلك المساهمة ولو كانت صغيرة.

يستند العمل على أساس خصم مساهماتك من راتبك التقاعدي قبل احتساب الضرائب، ما يجعل المساهمة أقل تأثيرًا. فور شعورك بالراحة مع المساهمة بنسبة 1% يمكنك زيادتها مع حصولك على زيادات سنوية، لن تفوت المساهمات الإضافية على الأرجح. إذا كنت تملك حسابًا تقاعديًا وفق خطة 401(k) في العمل، فربما تستثمر فعلًا في المستقبل بتخصيصات لصناديق الاستثمار المشتركة حتى أسهم شركتك.
<h3>الحد الأدنى لفتح حساب</h3>
تفرض مؤسسات تمويل عديدة حدًا أدنى للودائع. بتعبير آخر، لن تقبل طلب فتح حسابك إذا لم تودع مبلغًا معينًا من المال. ولن تسمح لك بعض الشركات بفتح حساب بمبلغ صغير مثل 1000 دولار.

من المفيد الاطلاع ومراجعة تقييمات الوسطاء قبل حسم قرارك بشأن مكان فتح الحساب. يندرج الحد الأدنى من الودائع غالبًا في الجزء العلوي من كل مراجعة، في حين أن بعض الشركات لا تتطلب حدًا أدنى من الودائع.

إذا كنت تملك رصيدًا أعلى من حد معين فقد تحصل على تخفيض للتكاليف غالبًا، مثل رسوم التداول ورسوم إدارة الحساب. ومع ذلك، قد تعطي بعض المؤسسات عددًا معينًا من الصفقات الخالية من العمولات لفتح حساب.
<h3>العمولات والرسوم</h3>
يتسابق الوسطاء حديثًا لتخفيض العمولات على التداول أو حتى إلغائها، وتقدم صناديق الاستثمار المتداولة استثمارًا في المؤشر لكل من يستطيع التداول باستخدام حساب وساطة مكشوف، ومع ذلك يكسب جميع الوسطاء المال من عملائهم بطريقة أو بأخرى، فوفقًا للاقتصاديين «لا يوجد غداء مجاني».

في معظم الحالات، سيفرض عليك وسيطك عمولةً على كل مرة تتداول فيها الأسهم، سواءً عبر البيع أو الشراء. تتراوح رسوم التداول من دولارين لعملية التداول الواحدة لتصل إلى 10 دولارات عند بعض وسطاء العمولة المُقتطعة. لا يفرض بعض الوسطاء عمولات على التداول مطلقًا، لكنهم يعوضونها بطرق أخرى، فلا وجود لمنظمات خيرية تقدم خدمات الوساطة.

اعتمادًا على عدد مرات التداول، قد تزداد هذه الرسوم لتؤثر في أرباحك. قد يكون الاستثمار في الأسهم مكلفًا جدًا إذا كنت تتردد بين المراكز، خاصةً مع كمية صغيرة من المال المتاح للاستثمار. تذكر أن التداول يمثل أمر شراء حصة من الأسهم أو بيعها في شركة واحدة، إذا كنت تريد شراء 5 أسهم مختلفة في الوقت ذاته، فسيُنظر إلى ذلك بوصفه 5 عمليات تداول منفصلة، وستدفع عن كل منها.

تخيل أنك قررت شراء أسهم هذه الشركات الخمس بمبلغ 1000 دولار. لفعل هذا عليك أن تدفع 50 دولارًا بوصفها تكاليف للتداول -بافتراض أن الرسوم 10 دولارات- أي ما يعادل 5% من الألف دولار. وإذا استثمرت 1000 دولار كاملةً فسيُخفض حسابك إلى 950 دولارًا بعد خصم تكاليف التداول، يمثل هذا خسارة 5% حتى قبل أن تحصل استثماراتك على فرصة للربح.

إذا بعت هذه الأسهم الخمسة، ستتحمل مرةً أخرى تكاليف التداولات التي ستمثل 50 دولارًا أخرى. إن رحلة الذهاب والإياب -البيع والشراء- في هذه الأسهم الخمسة سيكلفك 100 دولار، أو 10% من مبلغ إيداعك الأولي البالغ 1000 دولار. إن لم تكسب استثماراتك ما يكفي لتغطية ذلك، فستخسر المال فور دخول المركز والخروج منه.

إذا كنت تخطط للتداول تكرارًا، تحقق من قائمة الوسطاء للمتداولين المهتمين بالتكلفة.
<h3>رسوم صناديق الاستثمار</h3>
تعد الصناديق المشتركة مجمعات تُدار باحتراف من أموال المستثمرين التي تُستثمر بطريقة مركزة، مثل الأسهم الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبيرة. إلى جانب رسوم التداول لشراء صندوق مشترك، توجد تكلفة أخرى مرتبطة بهذا النوع من الاستثمار، إذ يتكبد المستثمر رسومًا عديدةً عند الاستثمار في الصناديق المشتركة، ومن أهم الرسوم التي تجب مراعاتها نسبة نفقات الإدارة التي يتقاضاها فريق الإدارة سنويًا، بناءً على عدد الأصول في الصندوق.

يتراوح مجال نسبة نفقات الإدارة من 0.05% إلى 0.7% سنويًا ويختلف تبعًا لنوع الصندوق. لكن كلما ارتفعت نسبة نفقات الإدارة زاد تأثيرها في العوائد الإجمالية للصندوق.

ربما ترى عددًا من رسوم المبيعات عند شرائك الصناديق المشتركة، تُسمى الأعباء، يمثل بعضها أعباءً مُقدمة، لكنك ستلاحظ أيضًا صناديق من دون أعباء أو بأعباء مُؤخَرة. قبل شراء الصندوق تحقق هل يحمل الصندوق عبء المبيعات أم لا؟ إذا كنت ترغب في تجنب هذه الرسوم الإضافية تحقق من قائمة وسيطك للصناديق التي من دون أعباء والصناديق التي لا تتضمن رسوم معاملات.

أما للمستثمر المبتدئ، فإن رسوم الصناديق المشتركة تملك الأفضلية للعمولات على الأسهم، لأن الرسوم هي نفسها بصرف النظر عن حجم الاستثمار.

لذلك، ما دمت تستوفي الحد الأدنى من المتطلبات لفتح حساب، يمكنك استثمار مبلغ صغير يصل إلى 50 أو 100 دولار شهريًا في صندوق مشترك. يُسمى هذا المصطلح توسيط التكلفة بالدولار، وقد يشكل طريقةً عظيمةً لبدء الاستثمار.
<h3>التنويع وتقليل المخاطر</h3>
يعد التنويع الغداء المجاني الوحيد في الاستثمار. باختصار، عندما تستثمر في مجموعة من الأصول فإنك تقلل من أخطار أداء أحد الاستثمارات، ما يضر بشدة بعائد استثمارك الإجمالي. يشبه الأمر المثل الشائع «لا تضع كل بيضك في سلة واحدة».

يأتي أكبر قدر من الصعوبة في التنويع من الاستثمار في الأسهم ، فقد تضر تكاليف الاستثمار في عدد كبير من أسهم المحفظة. مع إيداعك 1000 دولار تكاد تنعدم احتمالات حصولك على محفظة متنوعة جيدًا، لذلك اعلم أنك قد تحتاج إلى الاستثمار في شركة أو شركتين على الأكثر لتبدأ، ما سيزيد من المخاطرة.

هنا عليك التركيز على الفائدة الرئيسية لصناديق الاستثمار المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة، إذ يميل كلا النوعين إلى امتلاك الأوراق المالية عددًا كبيرًا من الأسهم والاستثمارات الأخرى داخل الصندوق، ما يجعلها أكثر تنوعًا من الأسهم الفردية.
<h3>الخلاصة</h3>
تستطيع الاستثمار إذا بدأت للتو بمبلغ صغير من المال. الأمر أعقد من مجرد اختيار الاستثمار المناسب، فهو إنجاز صعب بما يكفي بحد ذاته، وعليك أن تكون على دراية بالقيود التي تواجهها بوصفك مستثمرًا جديدًا.

سيتعين عليك أداء واجبك للعثور على الحد الأدنى لمتطلبات الإيداع، ثم مقارنة العمولات بالوسطاء الآخرين. قد لا تستطيع شراء الأسهم الفردية بفعالية من حيث التكلفة، وستظل متنوعًا بمبلغ صغير من المال. ستحتاج أيضًا إلى تحديد الوسيط الذي ترغب في فتح حسابك معه.

<strong>اقرأ أيضًا:</strong>

<a href="https://www.ibelieveinsci.com/?p=87063">المصرف الاستثماري: تعريف وحقائق</a>

<a href="https://www.ibelieveinsci.com/?p=97455">التحليل التقني للأسهم وتوجهات السوق</a>

ترجمة: يحيى سليمان

تدقيق: راما الهريسي

مراجعة: أكرم محيي الدين

<a href="https://www.investopedia.com/articles/basics/06/invest1000.asp">المصدر</a>

يحيى سليمان

الأعمال

القيمة النسبية

لماذا تستمر البيتكوين في الصعود؟

ما هو عنق الزجاجة في عمليات الإنتاج؟

دليل الاستثمار في الأسهم للمبتدئين